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    5G板塊早盤逆勢走強 5G等新型基建受機構關注

    官方物聯號2186 瀏覽2019-07-31 14:04:34

    5G板塊持續走強,科創新源、科信技術封漲停,中石科技、大富科技、吳通控股、貝通信等紛紛跟漲。 招商證券指出,華為發布首款5G 手機Mate 20 X,作為全球首款搭載雙7納米5G終端芯片,并且支持NSA(非獨立組網)和SA(獨立組網)兩種5G模式,NSA模式標準化完成時間最早,并且對5G的覆蓋沒有要求,支持雙連接來進行分流,用戶體驗較好。這標志著國內5G手機上市步伐加快,今年秋季5G手機將密集發布,可關注對5G手機相關主題如蘋果/華為產業鏈的催化作用。


    加快信息網絡建設,5G建設加速推進

    中共中央政治局7月30日召開會議,分析研究當前經濟形勢,部署下半年經濟工作。會議對擴大內需作出了具體政策部署,包括深挖國內需求潛力,拓展擴大最終需求,有效啟動農村市場,多用改革辦法擴大消費。穩定制造業投資,實施城鎮老舊小區改造、城市停車場、城鄉冷鏈物流設施建設等補短板工程,加快推進信息網絡等新型基礎設施建設。

    5G開啟了通信行業的新周期,一輪從設備到終端,再到應用的更替大潮已經近在咫尺,這還只是行業內的新需求拉動業內企業的增長,而以5G、大數據、邊緣計算等新型信息技術為代表的“新基建”投資也是國家正在積極推進的方向。5G產業鏈相關公司有中興通訊(000063)、通宇通訊(002792)、劍橋科技(603083)、移為通信(300590)等。(證券時報網)

    中信證券:積極關注華為智能手機、5G供應鏈

    中信證券發布研報指出,華為公司上半年營收同比+23%,智能手機銷量逆勢增長24%,達到1.2億臺。美國禁令主要影響公司服務器、海外智能手機等業務,整體沖擊相對有限,目前在核心零部件、系統等領域,禁令尚未解除。面對禁令,公司迎難而上,建議戰略性關注華為5G、智能手機等產業鏈機會。(證券時報網)

    終端進入密集發布階段,“一主兩翼”策略把握5G板塊投資機會

    華為昨日披露的半年報顯示,上半年實現銷售收入4013億,同比增長23.2%,凈利潤率8.7%,在美國制裁等重壓之下保持了穩定的增長趨勢。其中運營商業務收入1465億元,消費者業務2208億元。消費者業務的占比繼續提升,上半年智能手機發貨量1.18億臺,同比增長24%。

    中信證券發布研報指出,華為公司上半年營收同比+23%,智能手機銷量逆勢增長24%,達到1.2億臺。

    開源證券認為,華為5G手機正式發布為手機產業鏈打開了新的發展空間,華為上下游產業鏈企業有望迎來業績釋放期。據了解,除了華為,包括中興、vivo在內的多個品牌5G手機也將在8月份上市銷售。結合近期蘋果預計秋季發布IPhone11,預計市場將掀起一波“換機熱”,消費電子端上市公司業績預期有望改善。其中終端天線、射頻前端、終端PCB、電感等細分領域受益明顯,有望迎來量價齊升。

    國盛證券表示,隨著5G建設重心逐漸從美、韓向中國轉移,華為和中興等國內主設備商有望在業績上迎來騰飛。2019年6月6日5G商用牌照正式發放,運營商的招標集采有望在下半年陸續展開(相較設備商上游集采約晚一個季度至半年)。隨著網絡逐步建設,主設備以及配套的終端產業正在逐步培育并上市,5G產業鏈上下游逐步進入商用狀態。未來幾個季度,通信主線公司的業績有望持續超預期兌現。近期重點關注一條主線+三條支線:5G+國產替代/流量側/應用側。5G:中興通訊、東山精密、深南電路、滬電股份;國產替代:華正新材、生益科技、天和防務;流量側:紫光股份、太辰光、中際旭創、新易盛、天孚通信;應用側:億聯網絡、移遠通信。

    萬聯證券指出,5G手機發布以及設備商業績回暖。提振通信產業鏈,中興、華為相繼發布5G手機,是通信行業具有標志性的重大事件,宣布以智能手機為代表的終端正式進入5G時代,將加快國內運營商鋪設5G網絡的步伐。華為、愛立信和諾基亞營收增速回暖,5G聯業務呈現出強勁的發展勢頭,通信產業鏈整體出現業績反轉趨勢,行業迎來復蘇周期。此外,從估值情況來看,通信行業PE(TTM)為40.92倍,低于于過去2008年至2018年十年均值42.97倍,相較于4G建設周期中板塊估值最高水平70.10倍,板塊估值仍有向上修復空間。投資機會方面,光通信領域推薦持續關注中際旭創、光迅科技;通訊設備領域推薦國內設備龍頭中興通訊;以及所有主營業務均為5G建設核心料號的銘普光磁。

    西南證券表示,“主題破滅期”調整后,多重因素共振引導5G主線回歸,關注成長期賽道標的。自2019年6月6日5G商用牌照發放之后,市場曾一度擔心主題投資進入破滅期,板塊經過一定震蕩調整后,我們認為會繼續向上,主要因素包括:在5G商用提前的背景下,運營商有望在下半年與2015年一樣,實際開支將大幅高于年初的計劃開支,下半年電信市場的公司業績可能再次出現環比和同比的大幅增長;科創板有望給予科技股帶來估值溢價,影響A股通信板塊估值。所以從情緒、投資、政策、產業等多個角度來看,通信板塊有望重復2018年走勢,繼續看好通信板塊機會。板塊反復震蕩后有望向上,建議“一主兩翼”策略把握投資機會。中報將近,綜合考慮行業景氣度以及行業格局,我們預計基站無線側、云計算、物聯網三大細分領域業績較好,同時部分公司Q2出現了環比提升,值得關注。基站無線側:主要標的有中興通訊、深南電路、滬電股份、世嘉科技等。IDC及云計算領域:主要標的有中際旭創及IDC相關企業。物聯網領域:主要標的有和而泰、廣和通、移為通信和日海智能。從Q2單季度增速環比Q1增速來看:主要標的有光迅科技、世嘉科技、和而泰、億聯網絡、滬電股份、博創科技等。我們推薦中興通訊、深南電路、烽火通信,關注中國鐵塔、中國聯通;同時從業績彈性和衍生應用兩翼出發,重點關注中際旭創、和而泰、光迅科技、世嘉科技,以及高新興、日海智能、移為通信等。


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